国际油价上涨 9月29日，国际油价连续第二个交易日上涨。路透社援引航运数据称，中东原油出口正在明显恢复， 9月出口量已经升至约1280万桶/日 ，但美伊对峙仍让市场紧绷，运输成本和供应风险居高不下。 油正在流，价格却还在涨，这本身就说明霍尔木兹海峡的棋局远没有结束。 就在这个节骨眼上，美国财政部长贝森特把话说得相当满。 霍尔木兹海峡 9月27日接受福克斯新闻采访时，贝森特称，伊朗目前大约还有1500万桶石油等待交付， 未来两周可能完成对华最后一批运输，之后伊朗将“没有东西可以交易”。 问题来了， 美国真能在两周后让伊朗原油彻底从我国市场消失吗？ 美国封锁确实掐住伊朗命门 贝森特这次并非完全虚张声势，因为 伊朗的石油出口确实遇到了过去几年少见的困难 。 美财长贝森特 路透社9月初调查显示，自7月中旬美国恢复海上封锁后，伊朗已经连续大约7周没有通过霍尔木兹海峡完成有规模的原油出口。 8月份装船量从此前约200万桶/日的水平，跌到大约22万至25.5万桶/日。 过去靠制裁没能彻底堵住的出口链，美国现在试图靠军舰和海上封锁直接掐断。 石油运输 伊朗此前还能靠一套成熟的运输网络周转。油先装上船，再转运到马来西亚附近或者亚洲海域等待买家，部分船舶关闭识别信号，配合船对船转运，把石油送进最终市场。 可这套办法有一个明显前提， 港口得不断往外补货。 封锁线一旦长期存在，外面的油轮卖掉一船就少一船，空船又难以返回伊朗装货， 海上库存实际上就变成了一块不断缩小的蛋糕。 伊朗外长阿拉格齐 路透社掌握的Vortexa数据显示， 8月底伊朗海上原油总量已经从约1.35亿桶降到1.07亿桶。 此后《华尔街日报》援引Kpler数据称，封锁线外可继续变现的库存进一步快速减少。 不同机构统计口径并不一致，这也解释了为什么外界出现2900万桶、1500万桶等不同数字。 油价上升 所以贝森特真正想传递的信息不是伊朗地下突然没油了，而是， 只要新油运不出去，能够直接送到亚洲市场的现货库存迟早会耗完。 这点，美国确实抓到了伊朗经济最疼的位置。 美国把两周期限说得太绝对 但 从“库存正在下降”，直接跳到“两周之后什么都没得卖”，中间明显跨了一大步。 美财长贝森特 航运数据只能告诉外界，目前能够被追踪的油轮有多少、公开航线跑了多少，却很难完整统计关闭AIS信号的“暗船”、船对船转运以及不断变化的中转库存。 过去几个月，整个波斯湾都出现了大量难以追踪的运输活动。路透社9月9日就指出，部分油轮关闭识别系统通过霍尔木兹海峡， 真实运输量与公开数据之间一直存在差距。 波斯湾 更关键的是，贝森特说的是“没有东西可以交易”，这个范围就更大了。 石油当然是伊朗最重要的外汇来源之一，但伊朗并不是只有原油一种商品。石化产品、矿产、金属、农产品以及陆路贸易都无法被海上封锁完全覆盖。 因此，更准确的说法应该是， 如果美国能够长期维持封锁，伊朗对华海运原油供应可能继续大幅收缩，而不是到了某一天突然归零。 美国总统特朗普 贝森特紧接着声称，伊朗正是因为感受到压力才重新考虑谈判。但截至9月28日，美伊通过调解方进行的接触仍围绕解除石油制裁、开放伊朗港口、霍尔木兹海峡通航和核问题展开， 双方关键条件并没有谈拢。 中方能源选择并非只剩一条路 贝森特这句话里，还有一个很容易被忽视的对象，那就是 中方 。 中国商务部发言人何亚东 过去美国制裁伊朗石油时，重点是金融结算、油轮保险和第三方企业；如今美国把海上封锁与次级制裁结合起来，逻辑已经变了。 既然很难直接要求中方停止正常能源贸易，那就从供应端动手，让伊朗没有足够的油可以运出来。 这也是为什么华盛顿最近频繁把中方放进涉伊制裁的话题里。但 北京的公开态度并没有随贝森特的表态发生变化。 中国外交部发言人毛宁 9月22日，美方威胁对允许伊朗航班降落的国家采取金融措施，外交部回应仍然是同一句话， 中方反对没有国际法依据、未经联合国安理会授权的非法单边制裁。 9月19日，美国进一步强化对俄罗斯和伊朗的制裁措施后，商务部也明确表示， 中方正常经贸合作“不受第三方的干扰和胁迫”，并保留采取必要措施维护企业合法权益的权利。 联合国安理会 而能源市场真正有意思的地方，还在另一边。伊朗供应下降后，我国买家正在增加对俄罗斯原油的需求。路透社9月28日报道称，由于我国需求上升，印度炼厂在10月至11月获得俄罗斯原油的难度增加。 换句话说， 美国可以压缩某一条供应线，却很难替世界第二大石油消费市场规定下一船油必须从哪里来。 伊朗最大炼油厂 这也是贝森特“两周论”最大的变量。两周之后，库存到底还剩多少，可以用航运数据验证；伊朗会不会因此接受美方条件，则是完全不同的问题。 美国现在真正要证明的，不是能不能让伊朗少卖几船油，而是能不能把经济压力真正兑换成自己想要的政治条件。 如果做不到这一